التحليل العمودي: ما هو وكيف يتم حسابه

التحليل المالي هو عملية تقييم الشؤون المالية للشركة. يساعد المتداوِلين والمستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة. واحدة من أساليبه الرئيسية هي التحليل العمودي، الذي يقوم بتفصيل البيانات المالية لتحديد الأنماط واستخلاص الرؤى. يلعب هذا النوع من التحليل دورًا جوهريًا في التخطيط الاستراتيجي.

ما هو التحليل العمودي؟

التحليل العمودي، المعروف أيضًا باسم التحليل الهيكلي، هو طريقة لتحليل القوائم المالية من خلال التعبير عن كل بند كنسبة مئوية من قيمة أساس.

على سبيل المثال، في بيان الدخل، يتم عرض كل بند كنسبة مئوية من الإيرادات. وهذا يسمح لنا بتحديد أي بند تكلفة أو إيراد له الأثر الأكبر على الأداء المالي العام.

صيغة التحليل العمودي

لإجراء تحليل عمودي، قسّم قيمة بند معين على القيمة الإجمالية لرقم مرجعي رئيسي— إجمالي الأصول لقائمة المركز المالي أو إجمالي المبيعات في بيان الدخل—ثم اضرب في 100% للتعبير عنها كنسبة مئوية.

صيغة حساب النسبة المئوية للتحليل الهيكلي:

صيغة التحليل العمودي

$$\mathrm{صيغة\; التحليل\; العمودي}\left(\mathrm{بيان\; الدخل}\right)=\frac{\text{عنصر بيان الدخل}}{\text{اجمالي المبيعات}}\times \mathrm{100\%}$$

$$\mathrm{صيغة\; التحليل\; العمودي}\left(\mathrm{قائمة\; المركز\; المالي}\right)=\frac{\text{قائمة المركز المالي}}{\text{اجمالي الأصول (الالتزامات)}}\times \mathrm{100\%}$$

عند تحويل البيانات إلى نسب مئوية، نحصل على رؤية أوضح لنسبة الأصول والالتزامات المالية الإجمالية للشركة.

مثال على التحليل العمودي

لنأخذ شركة لديها البيانات التالية من الميزانية العمومية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022:

إجمالي أصول الشركة:

$$\mathrm{نقد}+\mathrm{الحسابات\; المدينة}+\mathrm{الأصول\; الثابتة}$$

$$\mathrm{100,000\$}+\mathrm{40,000\$}+\mathrm{50,000\$}$$

$$=\mathrm{190,000\$}$$

باستخدام صيغة التحليل العمودي،

$$\mathrm{النقد}:\frac{\$\mathrm{100,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=52.63\%$$

$$\mathrm{الحسابات\; المدينة}:\frac{\$\mathrm{40,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=21.05\%$$

$$\mathrm{سندات\; مستحقة\; الدفع}:\frac{\$\mathrm{10,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=5.26\%$$

يمكن صياغة العملية المذكورة أعلاه لبقية العناصر في بيانات الميزانية العمومية للشركة.

في الجدول أعلاه، يتم حساب كل خط بند بالإشارة إلى البند الأساسي. على سبيل المثال، يتم حساب بند الخط 3 كما يلي:

$$\mathrm{بند\; الخط\; 3}:\frac{\mathrm{19,800}}{\mathrm{90,000}}=22\%$$

لماذا يعتبر التحليل العمودي مهمًا؟

يُسهِّل التحليل العمودي مقارنة القوائم المالية بين الشركات والصناعات المختلفة. يساعد في تتبع التغييرات بمرور الوقت، مما يمنح صورة أوضح عن الحالة الاقتصادية للشركة.

على سبيل المثال، من خلال النظر إلى كيفية تأثير بنود المصاريف على أرباح الشركة، يمكننا قياس مدى كفاءة الشركة في إدارة التكاليف مقارنة بالمنافسين. تخيل أن الشركة X لديها إيرادات بقيمة 1,000,000 دولار وتكلفة المبيعات بقيمة 600,000 دولار. سيوضح التحليل العمودي أن تكلفة المبيعات تمثل 60% من الإيرادات.

$$\mathrm{تحليل\; أفقي}:\frac{\mathrm{600,000}}{\mathrm{1,000,000}}\times 100=60\%$$

هذا يُشير إلى أنه مقابل كل دولار من الإيرادات، تنفق الشركة 60 سنتًا على السلع أو الخدمات. إذا قارنا هذه البيانات مع بيانات شركات أخرى في نفس الصناعة والنتائج تشير إلى أن X لها قيمة هيكلية أعلى، يمكننا استنتاج أن الشركة X تنافسية.

الفرق بين التحليل الأفقي والعمودي

التحليل الأفقي، المعروف أيضًا باسم تحليل الاتجاهات، يقارن البيانات المالية عبر فترات متعددة لتحديد الاتجاهات والتغيرات في أداء الشركة. يساعد هذا الأسلوب في تقييم كيفية تطور المؤشرات المالية الرئيسية مع مرور الوقت والتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية.

صيغة التحليل الأفقي

$$\mathrm{صيغة\; التحليل\; الأفقي}(\mathrm{المطلق}=\mathrm{المبلغ\; في\; سنة\; المقارنة}-\mathrm{المبلغ\; في\; سنة\; الأساس}$$

$$\mathrm{تحليل\; أفقي}(\%)=\frac{\mathrm{المبلغ\; في\; سنة\; المقارنة}}{\mathrm{المبلغ\; في\; سنة\; الأساس}}\times 100$$

افترض أن الشركة Y لديها إيرادات بقيمة 1,000,000 دولار لعام 2020 و1,200,000 دولار لعام 2021.

$(\mathrm{1,200,000}-\mathrm{1,000,000})\times 100=20\%$

هذا يُظهر زيادة في الإيرادات بنسبة 20% على مدار السنة. يمكن أن يشير هذا إلى زيادة الطلب على منتجات الشركة أو استراتيجية تسويق ناجحة. يساعد تحليل هذه البيانات على مدى عدة سنوات في تحديد الاتجاهات الطويلة المدى واستخلاص الاستنتاجات حول مستقبل الأعمال.

مزايا التحليل الأفقي:

• تحديد الاتجاهات. يساعد المستثمرين في تحديد الاتجاهات الطويلة المدى في الأداء المالي للشركة. يمكن أن يكون مفيدًا للتخطيط الاستراتيجي واتخاذ القرارات الإدارية.
• تحليل الديناميكيات. يسمح لنا بتقييم كيفية تغيّر الأداء المالي للشركة مع مرور الوقت. يمكن أن يساعد في تحديد نقاط القوة والضعف في العمل واختيار المجالات التي تحتاج لتحسين.
• التنبؤ. بناءً على الاتجاهات المحددة، يمكن للمتداوِل القيام بتنبؤات للمستقبل. هذا مفيد في التخطيط للميزانية وتقييم مشاريع الاستثمار واتخاذ قرارات استراتيجية أخرى.

الآن دعونا نلقي نظرة على كيفية اختلاف التحليل العمودي عن التحليل الأفقي:

• نهج التحليل. يركز على هيكل فترة تقرير واحدة، بينما يقارن التحليل الأفقي البيانات من عدة فترات. وهذا يجعل كل أسلوب فريدًا ومفيدًا في مواقف مختلفة.
• هدف التحليل. يسمح للمستثمرين بفهم هيكل التكاليف والإيرادات، بينما يساعد التحليل الأفقي في تحديد الاتجاهات والتغيرات. كلا الأسلوبين يكملان بعضهما البعض ويوفران صورة أكثر اكتمالًا للصحة المالية للشركة.
• التطبيق. مفيد لمقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة، بينما يعتبر التحليل الأفقي أكثر ملاءمة لتقييم ديناميكيات شركة واحدة. وهذا يجعلها أدوات مفيدة لأنواع مختلفة من التحليل واتخاذ القرارات.

إيجابيات وسلبيات التحليل العمودي

مثل أي طريقة أخرى، التحليل العمودي له مزايا وعيوب. لننظر فيها بالتفصيل.

المزايا:

• يُسهّل مقارنة القوائم المالية للشركات المختلفة، بغض النظر عن حجمها. هذا مفيد بشكل خاص للمستثمرين والمحللين الذين يرغبون في تقييم أداء الشركات الأخرى في نفس الصناعة.
• يساعد في فهم البنود التي تمثل الحصة الأكبر من هيكل التكلفة الإجمالية. هذه المعلومات ضرورية لتحديد المجالات التي يمكن تقليل التكاليف فيها أو تحسين الكفاءة.
• تظهر التغييرات في هيكل التكلفة والإيرادات للشركة على مر الزمن. تتيح هذه البيانات إمكانية تحديد الاتجاهات وتحديد كيفية تغيّر الصحة المالية للشركة.

العيوب:

• يفترض التحليل العمودي أن التكاليف والإيرادات تبقى دائمًا كما هي. ومع ذلك، هذا ليس هو الحال دائمًا. لذلك، هذا التحليل ليس دائمًا موثوقًا للشركات ذات الأموال المتغيرة.
• على الرغم من أن التحليل العمودي يُبسّط المعلومات، إلا أنه لا يأخذ في الاعتبار الأسباب وراء العلاقة بين النفقات والإيرادات. على سبيل المثال، إذا نظرنا فقط إلى تكلفة الإنتاج، فلن ترى الجهد المبذول في تطوير المنتج.

كيفية إجراء التحليل العمودي

تحليل الميزانية العمودية هو طريقة لمعرفة المزيد حول الصحة المالية لشركتك. يتم حسابها عن طريق قسمة كل بند من بنود الميزانية العمومية على إجمالي الأصول والعثور على النسبة المئوية. سيوضح لك ذلك النسبة المئوية لإجمالي الأصول التي يستحوذ عليها كل بند.

لإجراء تحليل هيكلي، تحتاج إلى:

1. جمع بيانات الميزانية العمومية لكل خط بند
2. تحديد إجمالي قيمة الأصول.
3. قسمة كل بند من بنود الميزانية العمومية على إجمالي الأصول وضرب الناتج في 100.
4. تحليل النتائج واكتشاف الأنماط.
5. مقارنة النتائج مع تلك الخاصة بشركات أخرى في صناعتك.
6. استخدام المعلومات لاتخاذ القرارات.

أفكار نهائية

• التحليل العمودي هو حساب سريع وبسيط يمكن إجراؤه للحصول على معلومات مالية.
• يسمح لك بمقارنة أداء الشركة مع شركات أخرى في نفس الصناعة واتخاذ قرار بشأن استراتيجية استثمارية.
• لإجراء التحليل، يقسم كل بند من بنود الميزانية العمومية على إجمالي الأصول ويضرب العدد في 100.
• التحليلات الهيكلية والأفقية تقارن بين أشياء مختلفة وتكون أكثر فعالية عند القيام بها معًا.